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天雨虽宽不润无根之草,佛法虽广不度无缘之人
作者:价值十一年 来源:雪球时间:2019-05-07 10:32:00


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成功的主动型投资者通常是不预测市场短期的涨跌

这个五一假期,外面处处人头攒动,各个景点都出现了“堵人”的景象,因此我就没有出去凑热闹,宅在家里看年报。投资跟旅游一样,人多的地方不要去。利用这些天认真的看了一些公司的年报,发现很多好的公司很少有好价格了,现在这个位置,更适合选股型高手,以及投资某些估值仍然较低的行业类指数基金。真是无比怀念去年遍地黄金的好时光啊,价值投资者往往是喜欢熊市而不太喜欢牛市!

一直以来,尽管我写了多篇文章来说明短期股市是无法预测的,但还是有不少读者私信问我节后股市会如何演绎,能否突破3500点或者会不会跌破2900点?之前的文章我多次说过,当你明白股市短期不可预测的时候,你离赚钱就不远了,我所见过的成功的主动型投资者通常是不预测的。巴菲特说过,预测走势对我没有任何用处。他们制造了一种精致的假象。他们描述得越仔细,你越应该感到担心。


但尽管如此,无论你是打开电视机的财经频道还是浏览关于股市的网页或者和其他的投资者交谈,你都会被不同的短期和长期的市场预测轰炸。特别是很多股评家和股市专家更是一谈到未来股价的走势,他们都滔滔不绝有说不完的话,之所以会这样,是因为他们成功抓住了人性的弱点,人们总是对未来可能发生的事情充满好奇,离此刻越近的事情人们越是关心。但事实证明这种预测几乎从来不会成功。

吉姆·奥肖内西说过,成功主动型投资者必备的7个特质:长期、过程、不预测、耐心、正面、概率和纪律, 拥有并坚持一个正确的长期观点最有可能让你拥有投资超能力。

感恩体现一个人胸襟的博大,懂得感恩的人,往往会拥有成功

本周的股票市场,最触动人心的莫过于康美药业财务造假一事,雪球有不少大V因为持有了康美药业而饱受诟病,其中就有我很尊重的投资者闲来一坐S话投资,闲大无论是在投资水平方面还是在做人方面,都是我一辈子学习的榜样,闲大谦虚诚恳,乐于分享的精神深深影响了我。

说实话,我选择来雪球写文章,多多少少都有受闲大的影响,虽然我投资多年,也很喜欢写投资感悟和心得,但在两年前我一直都是写给自己看,属于抽屉文学,从来不公之于众。后来受很多大V的影响,我觉得应该把自己的经验分享出来,分享给有缘人,这也许比股市赚钱更有意义。试想,如果巴菲特和芒格不分享的话,他现在绝对不可能名满天下,顶多只能算是美国两位很有钱的老头;还有中国的李驰、但斌、李录,如果他们不是早期在博客上分享自己的投资心得的话,他们的事业绝对不会有今天的成就。一个人能从这个社会得到多少回报往往取决于他给这个社会带来多少有用的东西。

当时也有不少人跟我说,在网络上分享必须小心翼翼,如履薄冰,言语方面处处要小心谨慎,并且最好保证永远不能出错,一旦出错,就会引来潮水般的攻击。当时我并不是很相信,如今,从这件事情看来,我深以为然。

当然,网络上绝大多数人还是懂得感恩的,学会感恩对生活中的每一个人都很重要。感恩体现一个人胸襟的博大。懂得感恩的人,往往会拥有成功,感到幸福。忘恩负义、睚眦必报的毕竟是极少数,但往往是这极少数的人导致很多投资者心灰意冷,不愿意分享。我经常说的一句话就是:天雨虽宽不润无根之草,佛法虽广不度无缘之人。这句话是我去河南洛阳白马寺旅游的时候看到的。

我从2017年7月份开始在网络上分享自己实盘组合和投资心得,虽然经历了2018年的大跌,但组合只有10.98%的回撤,2017年取得了60.03%的收益,今年至今为止取得了38.32%的收益,组合中也没有任何一只个股出现过黑天鹅事件。因此,也许是跟着我实盘买卖的读者都赚了钱,目前还没有出现恶意攻击的网友。但现在没有,不代表今后也不会出现,谁都无法保证自己组合里的股票不会出现黑天鹅事件,之所以选择组合投资,其实也就是为了防范风险,我相信只要我组合里有一只个股出现大跌的话,各种攻击肯定会纷至沓来。

所以,在这里我建议大家如果跟着我的组合买卖个股,一定要用辩证思维来看待得失,我只是在网络上分享自己的买卖操作,并不需要对别人的账户负责,大家作为成年人,一定要对自己的账户负责。因此,大家抄作业的时候一定要看清楚我组合配置的比例情况,因为我的组合配置比例是根据本人对每个行业或者每只个股的确定性配置仓位,确定性高的配置大的仓位,确定性低的配置小仓位,在分散与集中之间找到一个平衡点,既能保证分散的容错性,也能兼顾集中的进攻性。因此,大家千万别把我的轻仓配置的股票买成重仓,甚至押上全部身家,一旦出现黑天鹅事件,可能对我的损失很小,但对你的损失却非常惨重。

很多投资大师都说过,对于初学者来说,刚开始投资最好的方法就是抄成功投资者的作业,但我希望大家抄作业的时候千万别只抄标的,买入,卖出。最核心是要学习我的投资体系和投资逻辑。俗话说,抄配置比例和买入卖出价容易,抄持股心态和对标的的认知水平难。大家一定要努力学习我投资体系和投资逻辑,争取把持股心态和对标的的认知水平抄到自己的脑子里。

牛熊更替,为何财务自由的是极少数人?

其实就我的观察来看,一次牛市除了极少数的幸运儿以外,对绝大多数人财富的影响和重要性其实要比想象的低很多。那些通过证券市场最终收获了良好收益的人,基本都是通过长期投资收益的累积而逐步实现的,牛市不过是其中阶段性的放大器而已。试图靠一个牛市而毕其功于一役,不仅大概率要失望,而且这种赌性非常危险。

耐心需要信仰。所有喜欢长跑的人都知道,总会有那么一段艰苦的旅程让你几乎无法坚持,支撑你继续跑下去的是信念。人们只要大脑中有一点点不想坚持的想法,脚步一定会停下来的。

但只要我们咬牙挺过去,等待自己的是一张强者的记分牌。投资是一场远比长跑更艰难的旅程,我们每天都要面对市场先生的报价。市场先生昨天还是和颜悦色,今天可能就龙颜大变。面对股市波动的考验,很少有人能完全做到无动于衷。人毕竟是分泌肾上腺素的动物。只有少数拥有坚韧性格的人才能战胜动物本性,而坚韧的性格不光光需要财务数据的护航,更需要强大信念的支撑!

股市赚钱的方法谁都明白,就是低买高卖,熊市的时候买入,牛市的时候卖出。此时的市场,毫无疑问是十年难遇的大熊市,此时不买,更待何时,但买也要注意方法,一定要将风险放在第一位,分批买入,注意节奏,控制情绪,调整心态。永远记住,盈亏是同源的,雷打下来之时你必须在场。

每一种的投资系统,都有吃肉喝酒的时候,也有被挨打的时候。但如果一种投资方式,可以长期持续的,让自己的资金安全稳定的复利增长,那么,在学习的时候即便再怎么觉得煎熬,也必须坚持,或者说,知道这种投资方式有让人不愉快的地方,也习惯了,习惯于一笑置之;学会了也无风雨也无晴;学会了经历本身就是一笔财富。

股市的涨涨跌跌,股民们的贪婪和恐惧,周而复始,这一切的一切早已司空见惯,十三年来,我之所以每年都能大幅跑赢大盘,靠的就是良好的心态和严格的执行力,别人恐惧的时候我贪婪,别人贪婪的时候我恐惧。在贪婪和恐惧之中切换,在各个行业之中准确把握机会调整仓位比例,通过资产配置和仓位管理获取稳健的投资收益。

组合投资是一场旷日持久的大战役

每一只个股的操作都是一次小的战役,我们的每一块钱资金都是士兵,作为统帅的我们,一定要有全局观念,我们既要事先做好战略战术,又要懂得根据实际情况随机应变,审时度势。一个好的投资者就好比是一个非常厉害的统帅,统帅的格局和思维不是一个小小的士兵所能理解的。

在中国的资本市场,之所以有90%的人都无法赚钱,最重要的原因是绝大部分的人都没有自己的交易体系,所有的买卖操作全凭自己的感觉,目光很短浅,整天盯着股价,情绪非常容易受股价的波动影响,完全没有自己的操作纪律。

比如,股价明明到了自己的买入价格,因为它还在下跌,所以又想用更低的价格买入,当你想买的时候,它又开始上涨了,最终错失买入良机。在A股,这样的投资者太多太多了,但我不讨厌他们,我很喜欢他们,是因为有他们的存在,才增加了A股的流动性,其实我们低位买的筹码都是他们恐慌卖出的,我们高位卖出的筹码都是他们贪婪接收的。正因为有他们的存在,价值投资者才更加容易赚钱。

作为价值投资者,我们是在下一盘大棋,每一次的买卖操作都是一次布局,要求我们既要有全局观念,又要注重细节。当你真正明白的时候,那种运筹帷幄对全局和对未来的掌控感会让你着迷,会让你从中找到许许多多的快乐。

要选出好股票,说难也难,说容易也容易,当你打开股票账户的时候,面对三千多只红红绿绿的代码,要选出好的公司,真的非常之难,但只要你留心观察生活的点点滴滴,以企业基本面、生意模式和盈利能力为出发点要找出优秀的公司其实不难。

作为一名投资者,要做到长期稳定盈利,也必须严于律己,因此,我每周,甚至每天都自我反省,写日志,对自己的每次操作都深刻反省,十几年如一日,希望有朝一日,能将错误率降到最低。任凭市场如何波动,我自岿然不动,任凭其他人通过炒概念、玩题材赚了多少钱,我依然坚持自己的原则。让内心越来越强大,重剑无锋,大巧不工。

凡事预则立不预则废,谋定而后动!

每一步操作都在事先计划好,绝不在盘中做出任何抉择,平时努力工作,下班后好好陪伴家人,好好健身,不看股市,不看股评,不关注一切会影响自己投资情绪的新闻。

今后继续秉承组合投资适当分散的投资思想,充分利用曾国藩结硬寨,打呆仗,步步为营,稳打稳扎的战略布局。不在乎短期利益,注重长期布局,以年为单位看待收益率。

持续看好保险,银行,医药、消费品行业,以适当的投资比例配置这四个行业,提前设计好买入和卖出价格并严格按计划执行。不跟风,不追题材,不炒作概念,不在乎短期的收益,不预测未来,不打听内幕消息,克服贪婪和恐惧的人性弱点,以平和的心态应对未来的不确定性。

关注企业基本面,关注行业动态和行业前景,关注国家政策。精选阅读内容,精准阅读,用最短的时间阅读最有效的内容。不看K线、不看股吧,不看关于个股的任何评论。只关注企业年报、季报和目标企业的重大新闻。

继续完善选股模型,提高对企业基本面的分析能力,深化估值体系,加强对企业财务报表的识别能力等等,在A股三千多家公司中精确找出基本面良好,行业前景广阔,商业模式优秀,盈利能力强,管理层优越的十五家上市公司进行长期跟踪。

2019年第18周跑赢大盘6%

第18周组合盈利5.74%,上证指数下跌0.26%,本周组合跑赢大盘6.00%。

截至2019年5月3日,今年盈利38.32%,今年上证指数从年初的2493.90点上涨至今日的3078.34点,上涨23.43%。跑赢大盘指数14.89%。

最近有雪球的读者问,为什么我雪球建立的“实盘同步”组合的收益率跟我公布的实盘组合有些不一致呢,在这里我统一回复一下,我周报里实盘今年的收益率是38.32%,而“雪球同步”组合的是33.32%,二者相差5.00%,主要差异在:年初建立“实盘同步“组合的时候,中信证券正好停牌,所以没有买入,等其复牌的时候,股价大涨,当时没有追涨,索性就不买了,因此,周报里实盘组合多了一只中信证券,它的持仓比例为4.79%,中信证券今年的涨幅为43.91%,为整个组合贡献了约2.11%,剩下两个多点的差异主要是二者在持仓比例方面略有差异所导致的。@今日话题 @雪球达人秀 @闲来一坐s话投资 $中国平安(SH601318)$ $兴业银行(SH601166)$ $美的集团(SZ000333)$

本周无操作。

2006年7月1日至2019年5月3日已实现32.31倍盈利。整体收益情况如下:




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责任编辑:人在旅途