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如何把控意识观念在投资中的风险
作者:缠师 来源:雪球时间:2019-05-06 15:32:00


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$东阿阿胶(SZ000423)$ $涪陵榨菜(SZ002507)$ $中国平安(SH601318)$ 在嘴巴类公司投资中,产品争议往往会成为投资路上的拦路虎,其实大部分都聚焦在产品的健康层面上,应该如何把控理性意识在嘴巴类投资中的风险呢?

我要说的是,分清主次是很重要的,先要知道这是在做投资,而理性意识对于投资中的风险则是次之,此作何解释呢

例如你要投资一家在食品健康上具备争议性产品的公司,它的产品容易上瘾但对健康危害太大,在有一种情况下,可以直接忽略产品的健康争议,那就是巨大增量市场拓展期,举例,你搞了一种成瘾性辣条,刚开始在本地做了推广试验,反响很强烈,下一步它就要推向全国,你说投还是不投,我说还是要投的,这时根本不需要考虑产品的争议,因为你这是在增量市场搜罗那些无惧产品争议的吃货们,他们短期内只增不减,假设区域市场有1亿人口,而全国有14亿,你还需要去考虑产品争议问题吗?还没到那步,换句话说,对产品不放心的自然不买,不在乎的自然会去买,对投资而言,它根本不耽误增长,因为增量市场是巨大的。

事实上很多公司就是处于这种增量推进的阶段下,对此,产品争议可暂时一放,当然这也是某些人眼中“骗子公司”也能套利的逻辑所在,无疑,“骗子”骗的人只会越来越多,对于投资,这就是硬道理

第二点,观察底层行为逻辑,最典型的就是烟酒,都知道烟酒害身体,为何白酒还是一片狂欢,香烟还是一如暴利,难不成是理性的健康意识失灵了吗?

这事要从行为学谈,引发一个人做出某种行为的背后一定是几大分力博弈产生的最终合力结果,而理性的健康意识,它,永远只是一个跟其他力博弈的分力,它还决定不了行为的整体走向

*长征途中啃树皮:健康意识这个分力跟活命这个分力博弈,结果,活命这个分力胜!行为上则是啃树皮

*饥荒年月吃“人肉鲜尸”,这是道德跟求生的博弈,最后求生胜!行为上则是吃人肉

*吃大量对身体有副作用的药治病,这是治病跟副作用这个力进行博弈,结果治病胜!因为不吃药,后果更惨

*年轻人长期大量熬夜:这是健康意识跟熬夜玩手机游戏带来的快感体验及长期习惯博弈,结果后者胜!

*鸭脖对身体有害为何还要吃:这是舒服的口感体验跟健康意识博弈

*烧烤可致癌为何夏日烧烤更旺盛:这是生活乐趣与健康意识的博弈

*烟酒有害为何不戒:它的益处(快感、降压、乐趣所在……)跟其害处(有害健康)进行博弈,有些人不是戒不掉,而是压根就没想戒,他们的行为早就给出了博弈的结果

*大病之后为何戒掉烟酒:因为这是活命跟乐趣博弈,结果其活命胜!乐趣靠边站!

*辣条对身体有害,为何每年能卖出几百亿包辣条:这是成瘾化的口感跟健康意识的博弈,试想小学生健康意识有多强呢?……

说以上案例只为说明一个道理:人的行为是由多重分力因素博弈的结果,理性意识或道德说教永远只是其中的一个分力,在衡量它们风险时,一定要看一看其对手盘,真实的现实跟我们的想象有时会大相径庭,所以没事要多出来多观察:

*“老头子是个酒鬼,谁劝也劝不住”

*“他天生就好这口,每天下班回来就指着这口呢”

*“我都吃泡面了,还在乎健康?”

*“管它呢,活着最重要”

*“妈妈,我就喜欢吃汉堡,给俺买嘛”

*“我还年轻呢,吃点这个怕个啥啊”

*“啥都禁了,活着还有啥意思嘛”

*“隔壁老王天天吃活到90多,怕啥”

*“你这孩子给你说过多少遍了,喝可乐对牙齿不好!”

*“亲爱的,今天是情人节,吃糖果对身体不好,所以我没买给你”~“别那么虚伪!”

*“老王,大家都喝了,你不喝说不过去啊”

*“养家糊口,没办法得熬夜加班”

*“我都80多了,吃了一辈子的咸菜,也没觉得哪里不好”

*“年轻人,讲究那么多做什么!”

你瞧,很多时候这才是我们看到的真实的人性,在真实人性下,人的某些意识观念需要跟很多因素博弈:现实、习惯、欲望、成瘾、习俗、面子、任务、乐趣、价值观……

当然我相信也一定会有那些健康意识强烈的禁欲之人,但那只是少数,不要忘记,人,毕竟是凡人,能超脱世俗和人性的,少之又少,当官的有几人不喝酒,小孩子又几人不吃零食,年轻人又有多少不玩游戏,人性世俗也!我们不能停留在理想国里去想当然看问题。

素质观念跟时代背景又是相互契合的,某些正确的理念除了难以穿破人性世俗外,更难以穿破时代背景

在落后经济下,人们的某些观念会被弱化,这个分力很难跟时代背景下的经济现实相抗衡,譬如封建社会讲究的是吃饱穿暖,所有的分力和观念都会让步于这一巨大分力,而如今讲究的是吃好,当代人手里有余钱了,何为吃好呢,是不是吃的全是自家种的有机蔬菜,忌烟忌酒,不吃保健品、烧烤、腌制品呢,当然不是,吃的好,自然是吃的香,如今香的东西又有几个是健康的呢:香烟、香精、香水、香肠、酒香……在本质上讲,当下的经济背景决定了当代人的素质观念还没有到那种很敏感很高的地步,诸多因素弱化了人们的某些观念意识

人类发展至今,许多具备争议性的行业和产品不仅没有减少反而增加了不少,难不成人们的理性观念意识越来越薄弱了不成,抑或是人们变的越来越不理性,其实不然,它只不过是人类人口大幅增量的结果,从古至今,人们的健康意识在增强,这点毋庸置疑,但丝毫不会影响到这种意识薄弱的人在增加这一事实,由此,如果把历史中的某些产品作为一只股票,它不会因为人们某些健康意识的增强就丧失了其投资价值,因为这是一个增量市场推进的过程:

*清道光年间200万烟民→如今3.5亿烟民

*榨菜:光绪年间年产不到一吨→如今年产80万吨

*酒:唐代1000万酒鬼→如今超5亿

*罐头:建国初期只有几十吨→如今超过1000万吨

辣条:00年几十万包→如今每年吃进几百亿包

*汉堡薯条:最初由1900年出现汉堡包到流入国内,至今国内每年能吃下几亿的汉堡包

……

以上的嘴巴产品哪个又不是对身体有害呢,但为何有害健康的产品却不仅没有因人类健康意识的提高而减少,反而越来越多,站在历史的角度去抽剥原因,它们是增量推进的过程,而当下很多公司,就如同不断推进的历史增量大浪一样,在增量市场披荆斩棘搜罗粉丝

那何时应该重点关注意识观念对投资中的影响呢,我认为关注点在于,这种产品的固有用户何时何因不再去用它、意识观念在其中的主导因素占几何

*高血压糖尿病等,永远不会停止吃药

*辣条、零食、泡面、酸奶,婴幼用品,其用户随着年龄增长会逐渐减少对其消费,对某些产品,意识观念在其中起着重要作用,例如玩具、零食,固定用户有特定的消费时间区间,已滚完的雪球相对不够坚实

*榨菜,几乎跟年龄无关

*阿胶,随着年龄增长会增加对其需求,且之后没有硬性的中断的时间窗口,跟辣条相反,已滚完的雪球相对较坚实

对某些意识观念对其很敏感的行业,尤其要重视意识观念在其中的影响力,例如保险,20年前都以为保险是骗人,随着老龄化来临,人们对保险的观念逐渐扶正,意识观念在其中的分量是很重的,例如p2p,是意识观念比较敏感的行业,经过多次爆雷,人们对其开始敬而远之,还有被夸大的保健用品行业,随着事件舆论持续发酵,人们的观念会逐步扶正

总之,意识观念对投资的影响,第一要看增量市场,第二,在存量市场看“对手盘”,也即跟意识观念博弈的另几个分力,盯紧这两点,其导致的风险就会得到跟踪及控制。@今日话题




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责任编辑:人在旅途