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投资的思路五:均值回归的基础下,加强收益
作者:流水白菜 来源:新浪博客时间:2018-03-12 09:59:00


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如何超越指数基金的收益,如何在百分10的基础上达到百分15,甚至20
其实还是有办法的

(一)在市场不看好的时候买入

一家公司,正常情况下,几个月的时间里,变化很少。
但股价来说,几个月涨跌百分20-30再正常不过

去超市,大家都喜欢促销
但股市,大家都喜欢涨价的产品

我喜欢反其道而行之
作为长期关注公司基本面的投资者
等的就是促销的时刻买入

我也相信趋势的力量
一家公司,处于上行期,企业蒸蒸日上
在正确的战略上大步前行
这就是好的趋势

这个时候,最好的是股价背离价值
这样,就有便宜货。
基本面不变,股价越低越有价值

大家都看好一家公司
你就要学会找个低点买入

(二)彼得林奇的投资智慧
为了买到便宜货,投资大师彼得林奇总结了一些另类的投资技巧:1、公司名字听起来枯燥乏味,甚至听起来很可笑则更好;2、公司业务枯燥乏味;3、公司业务令人厌恶;4、公司业务让人感到有些压抑;5、机构没有持股,分析师不追踪;6、公司被谣言包围:据传与有毒垃圾或黑手党有关;7、公司处于一个零增长行业中。这些原则,其实就是告诉你一个道理:便宜是王道!

(三)股市无小利

很多人看不起股市的小利
但熟悉复利表的人,却知道股市里,每年差百分5,意味着天一样的差距
每年百分15,20年16倍,而百分20,20年38倍
10万的资金,20年后,百分5的差距,盈利相差了220万。

投资的思路五:均值回归的基础下,加强收益
股市里的小利其实很多
比如摇新股,有摇和没有摇,每年差百分10(资金量刚好)
比如早期的封基,相对没有折价的开基,每年收益也差百分10(持有到期)
比如AH股的差价(每年也有机会差个百分10)
其实还有一些
比如少交易。巴菲特说,每一次摩擦摩擦
都会和魔鬼一样影响你的最终收益

(四)均值回归,意味着其他选择意义不大

有些人喜欢大盘股,有些人喜欢小盘股;有些人喜欢价值股,有些人喜欢成长股;有些人喜欢本国的股票,有些人喜欢国外的。。。。但无论选择什么,其实总体来说,相差并不大。以美国股市为例:

1937—1968年间明显是赢家。价值型股票上的投资只相当于在成长型股票上等量初始投资的62%。
价值型股票从1976年开始有明显复苏,几乎正好补偿了之前的所有损失(最近的历史表明,在截至1997年的60年时间中,只用了8年就创造了价值型股票的传奇)。
从1980年开始,成长型股票的表现胜过价值型股票,从1997年开始,价值型股票又重新占据了优势。
当我们把60年来所有这些周期性的波动都连接起来,在价值型股票中的最终投资大约是成长型股票的9/10。在整个60年间,总的复合回报率是:成长型,11.7%;价值型,11.5%,仅有微小的差别。这正好是一个平局,也是均值回复的另一明证 

投资的思路五:均值回归的基础下,加强收益
美国股市和其他国家股市长期回报对比:
投资的思路五:均值回归的基础下,加强收益
小盘股和大盘股长期对比:
投资的思路五:均值回归的基础下,加强收益
低价股和高价股对比:
投资的思路五:均值回归的基础下,加强收益



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责任编辑:壮志凌云