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董宝珍微言微语(14)
作者:董宝珍 来源:否极泰董宝珍微博时间:2018-07-10 23:26:00


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----内容来自于董宝珍微博发言摘要

1.最近在金融监管系统发布了多份对三方支付公司的一些限制,第三方支付公司发展空间,甚至利润都受到一定的限制,这个实际上消除了互联网金融颠覆传统银行的可能。从技术上讲,互联网金融公司颠覆传统银行业务一点问题没有,就像他们颠覆传统线下销售一样。但是金融银行不是传统的商业,它非常复杂。为此监管层做了行政限制,互联网金融只是传统金融的辅助手段,是做锦上添花的,不能进入核心金融业务。这个结果其实是一种必然,早期很多人担忧互联网金融颠覆传统银行业。这只是技术上的可能,在中国现实经济体制的中不可能出现这种情况,很早就能预测的到。

2.上市银行2017年90天逾期和不良资产的比例!可以看到除去华夏银行的问题比较严重,平安银行和民生银行有一些问题,整体上银行业的90天逾期都已经入了不良或者接近不良。到今年前半年大体都已经把90天逾期计入了不良。2018年6月14日,银保监会主席郭树清发表演讲时说:“去年以来,我们督促银行利用当前拨备较充足的有利条件,做实贷款分类,真实反映信用风险。目前逾期90天以上贷款与不良贷款之比,已由高峰期的近120%降至100%以内。同时鼓励银行综合运用坏账核销、现金清收和批量转让等手段,加大不良贷款处置力度,2017年以来共处置不良贷款1.9万亿元。有的观察家将这些行动解读为银行的负面讯息,恐怕不太合理。”

3.危墙之下才能真正有长进!股市投资是人性博弈 ,在人们不愿意要的时候买入或者持有在人们抢购是离开!三句话最能说明问题:“人弃我取人取我与”   “别人贪婪我恐惧,别人恐惧我贪婪”  “贵出如粪土 ,贱取如珠玉”

4.有投资人问我:人民币贬值对金融银行的影响,会不会引发金融危机?关于汇率问题我对该问题的理解与对无痛分娩法的理解一样的是不熟悉。但是问我这个问题的人很多,我也就试着用常识来推理推理,首先发生的贸易战互相加征关税肯定影响贸易总量,虽然我的文章分析贸易战引发的贸易量萎缩,可以忽略不计,但确实是一个负面影响。于是我们看到一个事实,人民币贬值了,根据常识性逻辑,人民币贬值对中国的出口是有好处的。于是我们看到的一个事件背后的本质逻辑是,中美贸易战影响了出口的增长。人民币贬值促进了出口的增长,基于这两个事实,我们可不可以得出一个结论,人民币贬值是中国政府为应对中美贸易战,而采取的主动预防性措施,意在通过贬值对冲贸易战带来的出口减少。如果这个结论能成立,那么人民币贬值其实是稳定整体外贸环境,是有利于中国经济整体稳定和整体复苏的。目前市场主流的认知是,人民币贬值会是汇率失控的表现。汇辛失控经济会严重的出问题,这样的一个想法和我基于常得出的结论,哪个更正确呢?

5.中国因为经济体制特点可以做到系统稳定后慢慢用时间消化问题,比如银行不良资产问题、房地产问题。中国实现了非崩溃下化解问题,这种方式是社会损失最小的!美国在经济出问题后是以系统崩溃的方式解决,这会导致放大危机过度调整。对李稻葵的嘲笑和看空银行股原因一样

6.很少看电影,很少在看电影的时候被感动,今天看了《我不是药神》这部电影,看后非常感动,电影很不错,如果你作为一个人能够救几百人上千人的生命,那么这个时候让你付出生命的代价,你觉得值吗?我在今天的电影后思考了这个问题,我觉得是值得,如果用我的生命和一切能救几百个人的生命和家庭的话,我觉得我应该付出所有。如果在你的生活和人生经历中,有机会付出你的一切,救几百个人的生命和家庭,你应该感谢上天对你的眷顾和成就,不要错失这样的机会,抓住这样的机会吧!

7.我有个规定,我不允许助手转发夸赞我的留言,这次破例因为你的夸赞,有利于别人能够认识到真相和真理。//@郭传滨:非常赞同👍,如果谁有幸能听到董总的这些讲解,并认真领悟其中的内容,相信赚钱的只是一个附带而来的事情。



8.通过调查研究形成正确认知,正确的认知形成在逻辑上就有了变现理由,但能不能变现决定于对认知的坚信和坚持,后者比形成正确认知难一个数量级。大多数人倒在第二个问题上!

9疯子发疯时精神正常的人看上去是错的,这是一种规律性遭遇,是价值投资者不能避免的@绿城财富蒋鑫鹏:作为不良资产处置的相关工作人员,今年以来银行不良资产包在减少,很主要是去年以来银行不良资产价格在上涨,但是董老师可能低估了市场愚蠢的程度,买早了,这是不是也是一种错误

10.当人性的贪婪和恐惧激发出巨大波动时,这种波动展现在眼前,此时所有的矛盾挑战压力都集中到你的心上,试图把你压垮吞没,这时真正的课题是你要能控制住你的心灵。让你的心灵保持冷静和淡定不被局势所吞没,而且还反向行动。投资能力研究基本面只是基础自我人性管理是核心

11.芒格语录: “能在这样很多同行都是焦躁抑郁症患者的行业工作,是我们的福气!”

180702~180708




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