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别人非理性的时候,你的理性是核心投资能力
作者:董宝珍 来源:本站时间:2018-06-27 13:23:00

在市场下跌时该怎么做,这是一个很重要的投资能力和投资所面临的课题。你买的股票下跌的过程中,很多人评论你,你关注这些评论会受到他们的影响,所以就不要不关注,你要有一种能力不计较这些。那些创造大投资机会的公司,总是因为不理性的市场参与者所导致的,在这个过程中,理性的投资决策总是被市场不理性的人阶段性碾压。在被市场大众碾压的过程中,要绝对的冷静,要知道你所处的真正的局势,这就是投资的关键能力。

价值投资,在转折的两端,它是一场人性博弈,是一场认知博弈,在这场博弈过程中,对人的精神、认知能力都有极强的要求,财富何以能留在你的手里,与你的理性、与你的认知,与你的人性控制有密切关系,在银行股下的的此刻我们恰恰有机会体会这一点。

在人生的路上、在投资的过程中,总是存在着一些关键时刻,这些关键时刻对人的精神,意志,学识,认知能力的要求要比平时高十几倍几十倍。你有没有能力,能不能成功,往往是决定于这种关键时刻的所作所为,所思所想,关键时刻选择与应对才是你的核心能力。

银行股急速的下跌,并非基本面问题,但短期价格走势是由市场情绪和认知所决定的。市场情绪出现了恐慌,会引发一些超预期的波动,但这并不是说社会大众的情绪就可以为所欲为,事实上,在市场情绪越恐惶的时候,规律越临近展现。所谓暴雨不会下一天,物极必反否极泰来,规律是一种潜在的力量。这种潜在的力量,随着人性的越疯狂越接近于展现出来,这种潜在的力量,不可能缺席。

至少有1/3的人,他能够通过理性的应用知识,知道谁有前途,谁高估谁低估,但是最终能够凭借这种认知,获利的人少之又少,因为会有一些关键时刻,会有一些极其超预期的复杂时刻,会有一些极其令你没有想到的极端时刻出现。那么在这个时刻出现的时候,外部现实会作用在你的精神世界上,而你的精神世界一半是理性,一半是动物性。动物性有一个特点,它越是在平静的时候越不发作,越是在极端情况越发作,理性也是越是在极端的情况下,越不容易发挥,越是在平静的时刻越容易发挥理性,所以极端的现实作用到你的精神世界的时候,最根本的是控制这种动物性,让这种动物性被压制住让,理性才能够来处理这种眼前的局面。所以难的并不是处理眼前的局面,眼前的课题其实并不难,下跌难道不是增加了安全边际和价值吗?这是很简单的道理!难的是眼前的极端局面作用到你精神世界的时候,你能不能控制住动物性,这就是芒格所说的,投资最重要的核心能力是理性,更进一步说,投资的核心能力是控制动物性。

投资就是用理性和非理性进行博弈,当非理性发作的时候,理性的人是难以理解的,也难以预测,因为你再理性,你也理解不了非理性,就像一个正常人很难理解疯子一样,在这个时候,非理性的人们向理性的投资施加了一种巨大的挑战和压力,如何看待、面对、处理、解决这些由非理性所施加的压力,就成了最重要、最根本、最决定成败、最关键、最核心的课题,此时此刻银行股的投资人们恰恰面对着这一时刻,恰恰需要处理这个问题。

理性和非理性狭路相逢的时候,由为数众多的非理性者,所制造的局势把你逼到墙角的时候。要知道这是你被造就被磨练,被提升的大好机会也是你获得财富的必须要经历的过程。就是因为在这个时刻不同的选择决定了不同人的命运和成败,在这个时刻,你做出正确选择的关键决定于你的内心,你的精神状态,你对自我的动物性的克服对自己理性思考的坚信。



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责任编辑:温和的野狼