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对石油产业变革的思考
作者:酸汤小丸子 来源:酸汤小丸子时间:2018-06-23 22:45:00

在大众的眼中,石油产业一直是垄断在国家几大巨头公司的特许经营权,通过查阅资料,我们发现早在2006年11月开始商务部就允许非国营企业参与到包括原油进口、炼化、以及成品油的批发、零售等业务中,我们汇总了一个图表显示了过去十年间国家原油进口的构成变化。

经过十年的石油领域的开放,我们可以看到总原油进口量增长大约2.8倍,而非国营进口量增长8.5倍,这还是在国家商务部限定配额和指标的前提下的增长,而非国营原油进口的占比也从2007年的10%左右增长到2018年的30%左右,记得2016年十一小长假期间,我带孩子回老家山东,当时正赶上小长假车流出行高峰,而且山东高速公路不允许危险化学品车辆通行,所以我就看到老家205国道大批量的油罐车一辆接一辆,俨然成为石油运输的大通道,这和我在10几年前回老家时看到的场景大相径庭,通过图表我们可以看出2016年也是非国营原油进口的大爆发期,我们再看一下2017年原油进口前五位的海关占比。

通过图表我们看到,青岛港的原油进口量是占有非常大的比例的,优良的港口资源加上华北地区胜利油田的产业基础,造就了山东民营地炼企业的蓬勃发展。在这个产业背景下,我们老家全县就掀起了承包加油站的买卖,下图是2015年全国加油站结构的统计数据。

图表其他项中,绝大部分应属于民营加油站,这个占比接近50%,是非常庞大的数量,而承包加油站的对象也就是这4万多家民营加油站,2016年在和老家做这个生意的亲戚聊天时他就说,目前全县做这个生意的人在全国各地大概承包了4000-5000家民营加油站,除了西藏由于车辆稀少、气候不适应,海南由于政策原因没有开之外,全国可以说是遍地开花。

为什么这个产业会这么蓬勃的发展,我们从投资的角度进行一下分析和解读。我们采用了油价网2018年6月23日河南的实时油价数据和我亲戚在河南加油站的真实数据做一个对比。

这幅图表就揭示了这个生意的本质,亲戚在民营炼油厂进的货,即使在零售价上比中石油的低0.5元钱的情况下,毛利率还是比从中石油进货的毛利率高出10个百分点,如果把零售价拉齐,从民营加油站进货的毛利率可以达到令人咋舌的40%还多,这在目前生意普遍难做的环境下是非常高的利润了,这就是为什么老家人能够高价承包下来加油站还赚钱的原因——成本优势。

我们再看下面两幅图

数据显示2017年中国石油营业收入20158.9亿元,利润227.98亿元,员工数量494297名,人均创造收入407.8万,人均创造利润4.61万元;2016年京博石化营业收入229.85亿,员工2500名,人均创造收入919.4亿,人均创造利润49.12万元。通过比较我们可以看到中国石油机构是多么的臃肿,生产效率是多么的低下,掌握这么大行政垄断权力的企业人均创造利润数不足同行业民营企业的十分之一,这也是从一个小的侧面反映出我们上面看到的民营企业成本优势突出的原因,我感觉这也是中国政府开放这么重要的战略资源民营化的根本初衷,给你垄断的经营许可,是让你保障国家的石油安全,提升效率,结果却事与愿违,造成了效率的低下,国内民众还必须承担高昂的油价。

下面我们再分析一下国内石油产业链上的各个环节的竞争格局,在这一轮产业变革中国内石油产业链中有以下几个重要的参与者进行角逐和竞争:

第一:中石油、中石化等国有石油企业。

第二:民营石油企业

第三:流通环节(承包加油站)

第四:民营加油站

在这轮产业变革中,这四方在不同的角度进行着角逐,在未来也会逐渐形成新的产业格局,各方的竞争优势也是此消彼长,我们下面进行具体的分析,这轮产业变革的推动者是国家放开原油进口后的这批民营石油企业,这些企业通过自身的效率和产品质量的提升,迅速形成成本的优势是这轮产业变革的推动者和最大的受益方,下面一层就是流通环节里这些承包加油站的商人,他们通过地域优势和信息优势,在这轮变革的初期嗅到了商机,获取了比较大的收益,再下面一层就是民营加油站,他们可以通过转包的形式,自己不用干活就可以赚到之前辛苦经营一年才能赚到的收益或者比这更高的收益,最下面一层,也是这轮变革的利益受损方国营的石油企业,生产效率的低下,让国营石油企业在这轮产业变革中承受了很大经营的压力,前两年我看到东北网的一篇关于黑龙江省成品油专项整治工作的报道,民营加油站的兴起和价格竞争已经比较明显地影响到了大庆石油的销售,所以省政府成立专项小组对民营加油站进行重点整治。这是目前的竞争格局,但未来随着国家进一步的开放,产业的格局可能还会有更深层的变化,我们用下面的示意图来表达我们的预测:

 我们预测,在未来的产业变革中,民营石油企业和民营加油站会在未来产业变革中成为下一轮的最大受益者,但民营加油站内部也会出现分化,掌握丰富车流量的民营加油站会在未来占有优势和强势地位,而较偏远的民营加油站受益不大,作为流通环节的承包商,随着时间的推移,信息优势逐渐丧失,新加入者的竞争和民营加油站强势的议价能力会大幅挤压这个环节参与者的利润,而国营石油企业如果不能大刀阔斧地进行改革,提升效率,随着国家进一步的开放日子会越来越难过,但凭借自身掌握的核心优质加油站资源和消费者心中长期的品牌认知度,国营石油企业的日子要比中间流通环节的承包商日子好过一点,我们预测未来产业变革影响最大的就是中间流通环节的承包商,竞争、价格战可以说是这个环节未来可以预期到的结果,最后这个环节会变得利润非常微薄。



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责任编辑:酸汤小丸子