首页 > 董宝珍电台 > 正文
董宝珍电台(185):2014年5月凌通沙龙(一)


       免责条款:本站原创文章及转载文章观点及数据,本站均不保证其准确性,读者基于本站原创文章及转载文章所作出的决定与本站无关。


迎收听董宝珍电台,本期节目是2014年5月凌通盛泰举行的“凌通沙龙”录音之一,本期内容摘要如下:

1.我特别想说的是逻辑见底,就是说它在道理上已经见底了,但是它在事情的演化过程中你看到的问题都不确定,只是一种演化逻辑见底。就是说一个年轻的妻子已经怀孕八个月了,在逻辑上她就是一个母亲了,但是她事实上不是一个妈妈,因为她没有孩子,但是她已经是八个月的孕妇了,所以逻辑上她就是一个妈妈,这就是一个逻辑见底的观念。

2.真正的中国传统白酒的衰退数据已经整体平均达到了50%,这个衰退已经在2014年1季报中全面表现出来。

3.白酒危机的第一个课题是渠道库存,渠道库存的本质是炒作,炒作的特性是只要价格下跌就快速的抛空。所以你看到的这个数据是真实的,是非常难看的,但是这个数据是包含着相当多非经常性的。

4.淡季应该讲需求没了,需求没了以后,价格也没有跌,这个需求没了以后进入淡季价格不跌可能包含着一个意思,就是说渠道库存不多了,经销商的价格压力不大了,也就是历史上的最重要的一个艰难的课题,消化历史渠道库存。

5.白酒有一个非常好的成长契机在于哪?产业集中度的提升。现在中国有12000家酒厂,有1200家规模以上酒厂,前十名的市场份额不超过50%,于是它有一个产业集中度的提升,还可以挤压增长,就说总量不增长,但是龙头企业可以份额增长,所以这一轮调整的本质是产业集中度太低,以后必须要调整。产业集中提高,行业更健康。所以大企业可以继续维持两位数的增长,逻辑上可以维持两类两位数的增长。

6.当你听到知更鸟叫了的时候,春天就已经过去了。这个现象在白酒上面已经出现了。大风起于青萍之末,就是一个事情的反面的产生和壮大,是在那个事情最强壮的时候。就是恐惧和不利的数据最强壮的时候,它那个反向的东西就生长出来了,最典型的特点就是中国的春节。中国的春节是在冬天过的。

董宝珍电台版权贵由凌通价值网所有,如需引用董宝珍电台全部或者部分内容,请注明来源于董宝珍电台董宝珍电台是由凌通价值网制作、运营,由董宝珍先生播讲的,以价值投资为中心,兼顾其他领域的语音节目。在凌通价值投资网(官网:www.ltjztz.com),喜马拉雅FM(专辑:董宝珍电台),凌通价值网微信公众号(搜索:ltjztz),凌通价值网微博(搜索:凌通价值投资网)以及董宝珍先生的微博(搜索:否极泰董宝珍)上同时发布。

董宝珍先生及其团队已经在中国资本市场上求索近20年,期间形成大量关于价值投资的心得、体会、思想、理论。这些思想、理论、心得体会董宝珍先生将在董宝珍电台和中国价值投资者分享。希望这些关于价值投资的思想、心得、体会,能够对中国价值投资的求索者们有所启发和帮助,也希望这些思想、心得、体会能对中国价值投资事业的发展有所推动。

董宝珍电台版权贵由凌通价值网所有,如需引用董宝珍电台全部或者部分内容,请注明来源于董宝珍电台。



否极泰基金购买
咨询联系方式

电话/微信:贾先生:15011099085

电话/微信:孙女士:18301144198

邮箱:pijitai@126.com

微信: